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Gol fechará o capital da Smiles

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São Paulo, 19 de junho de 2019 – A GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. (“GOL” ou “Companhia”) (B3: GOLL4 e NYSE: GOL), em cumprimento ao disposto no §4º do artigo 157 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, e na Instrução CVM nº 358/2002, em complemento aos Fatos Relevantes divulgados em 14 de outubro de 2018 e 16 de dezembro de 2018, vem informar que, após cinco meses de estudos e negociações envolvendo a GOL e o Comitê Independente da Smiles Fidelidade S.A. (“Smiles”) (B3: SMLS3), não foi atingido um acordo quanto aos termos para implementação da reestruturação societária proposta. Como resultado, a GOL e o Comitê Independente da Smiles resolveram encerrar as negociações. A GOL reconhece os trabalhos e agradece os esforços dos membros do Comitê Independente da Smiles. A GOL informa que o término das tratativas com o Comitê Independente da Smiles em nada altera a decisão da GOL de não renovar o contrato operacional e o contrato de prestação de serviços de back office, celebrados com Smiles, além da atual data de validade. A GOL esclarece, ainda, que as suas expectativas operacionais e financeiras não são afetadas e, portanto, permanecem inalteradas pelo encerramento das negociações, dado que nenhum dos benefícios operacionais e financeiros esperados da reorganização societária foi implementado no seu plano de negócios. A GOL continuará avaliando alternativas para melhorar a eficiência e competitividade do seu grupo econômico.

 

http://ri.voegol.com.br/download_arquivos.asp?id_arquivo=FC7C81A6-B1D5-40E9-A966-72926EEBCB9C

 

E aí, faz como, G3 vai criar um novo programa de milhagem pra quando o contrato acabar?

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Mas ela não é a sócia majoritária do Smiles? Não é ela sozinha que decide o que faz?

 

Eles não quiseram pagar os sócios minoritários como a Latam fez, quiseram entubar ações da Gol e eles recusaram isso tb

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Mas ela não é a sócia majoritária do Smiles? Não é ela sozinha que decide o que faz?

 

Eles não quiseram pagar os sócios minoritários como a Latam fez, quiseram entubar ações da Gol e eles recusaram isso tb

 

 

O fato e que a GOL nao tem dinheiro para pagar os acionistas do Smiles.... Ela e majoritaria mas existem regras.

 

Nao e pegar acao de outra empresa, GOL, e mandar guela abaixo do acionista da Smiles. Ser majoritario nao garante este direito e precisa da concordancia dos minoritarios .. Pelo visto nao existe esta concordancia. Faca um oferta ao Mercado - OPA - e recompre as acoes.

 

A LA gastou uma grana investiu mais de R$ 1,2 B na recompra das acoes da Multiplus ja fechou o capital da empresa ja mos proximos resultados vai pegar 100% dos resultados, e a GOL .

Edited by BLUE - SBKP -

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O fato e que a GOL nao tem dinheiro para pagar os acionistas do Smiles.... Ela e majoritaria mas existem regras.

 

Nao e pegar acao de outra empresa, GOL, e mandar guela abaixo do acionista da Smiles. Ser majoritario nao garante este direito e precisa da concordancia dos minoritarios .. Pelo visto nao existe esta concordancia. Faca um oferta ao Mercado - OPA - e recompre as acoes.

 

A LA gastou uma grana investiu mais de R$ 1,2 B na recompra das acoes da Multiplus ja fechou o capital da empresa ja mos proximos resultados vai pegar 100% dos resultados, e a GOL .

O problema todo está aí, a Gol não tem dinheiro para recomprar e quer enfiar guela abaixo dos acionistas da Smiles as ações da Gol, que estão longe da rentabilidade do Smiles

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O fato e que a GOL nao tem dinheiro para pagar os acionistas do Smiles.... Ela e majoritaria mas existem regras.

 

Nao e pegar acao de outra empresa, GOL, e mandar guela abaixo do acionista da Smiles. Ser majoritario nao garante este direito e precisa da concordancia dos minoritarios .. Pelo visto nao existe esta concordancia. Faca um oferta ao Mercado - OPA - e recompre as acoes.

 

A LA gastou uma grana investiu mais de R$ 1,2 B na recompra das acoes da Multiplus ja fechou o capital da empresa ja mos proximos resultados vai pegar 100% dos resultados, e a GOL .

 

Tem regra que nesse caso determina que voce tem que ter o consentimento de 2/3 dos minoritários e no caso da Gol , como a empresa se valorizou muito, isso diluiria os minoritários, que agora estão se recusando a concordar.

 

O problema é que não tem muito o que ser feito... a Gol tem o poder de encerrar o acordo - o valor do Smiles vai ser diluido e só tende a desvalorizar.

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GLAI é maioritária com 52,61%, os 47,39% têm um peso importante. No caso da Multipus a TAM S/A tinha +/-73%, é bem diferente.

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GLAI é maioritária com 52,61%, os 47,39% têm um peso importante. No caso da Multipus a TAM S/A tinha +/-73%, é bem diferente.

 

Mas qual operação é mais cara, os 47% que a Gol pretendia recomprar ou os 27% que a Latam recomprou?

Não me recordo qual das ações,Multiplus ou Smiles eram mais valorizadas?

 

O que aconteceu com o caixa da Multiplus? Entrou para a Latam? Ou foi redistribuído aos sócios antes da recompra?

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Tem regra que nesse caso determina que voce tem que ter o consentimento de 2/3 dos minoritários e no caso da Gol , como a empresa se valorizou muito, isso diluiria os minoritários, que agora estão se recusando a concordar.

 

O problema é que não tem muito o que ser feito... a Gol tem o poder de encerrar o acordo - o valor do Smiles vai ser diluido e só tende a desvalorizar.

 

Quanto mais se desvalorizar pior para a GOL que e majoritaria na Smiles.

 

E logico que os minoritarios nao iam concordar em aceitar trocar uma acao que paga 100% de dividendos mantem pagamentos regulares e ja rendeu por outra que nao paga dividendo nenhum, so da prejuizo e com altissimo endividamento. Que tal 0% de dividend yield contra mais de 8% da Smiles, margem de Liquida 46%...

 

So a adm da GOL pra ter essa ideia e loko pra concordar com isso. Quis seguir a LA, que tem dinheiro, sem poder.

Edited by BLUE - SBKP -
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Mas qual operação é mais cara, os 47% que a Gol pretendia recomprar ou os 27% que a Latam recomprou?

Não me recordo qual das ações,Multiplus ou Smiles eram mais valorizadas?

 

O que aconteceu com o caixa da Multiplus? Entrou para a Latam? Ou foi redistribuído aos sócios antes da recompra?

 

 

Isto esta no valor da acao paga pela LATAM eles pagaram R$1.2 Bilhoes pela participacao A empresa e toda deles agora.

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Isto esta no valor da acao paga pela LATAM eles pagaram R$1.2 Bilhoes pela participacao A empresa e toda deles agora.

 

Mas minha pergunta é, quanto a Gol pagaria pelos 47% que vendeu no passado? Tb 1,2 bi, vide Latam? Ou é muito mais e então me perguntaria, vai valer a pena?

 

O caso Latam é diferente, eles querem fundir o LANPass com o Multiplus e como estava não era possível

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Mas minha pergunta é, quanto a Gol pagaria pelos 47% que vendeu no passado? Tb 1,2 bi, vide Latam? Ou é muito mais e então me perguntaria, vai valer a pena?

 

O caso Latam é diferente, eles querem fundir o LANPass com o Multiplus e como estava não era possível

 

 

Ai tem de fazer o valuation para determinar o preco da acao + premium que seria oferecido na OPA para a oferta se tornar atrativa aos investidores. Como a GOL ja fez bastante dinheiro com a " Smiles " praticamente levou uma mina a valor camarada da antiga RG.

A empresa vendeu e se captalizou oferecendo acoes do Smiles ao Mercado.

 

So que este dinheiro foi consumido pelos recorrentes prejuizos da GOL e o % que a GOL tem de dispor para fazer o mesmo que a LATAM fez e muito maior em termos de volume financeiro. Ou teria de vir de aumento de capital ou via endividamento ai o problema da GOL., so que Nao da... Por isso essa solucao magica!

 

O quadro e que a LA tem seu programa interno vai gerar recursos para o grupo. Tomou a dianteira....

 

O mesmo com o Tudo Azul integral da AD

 

E a GOL com 52,61% do Smiles com esta operacao, causou impacto no valor da empresa, que voce esta vendo acima... So no anuncio da operacao foram R$ 2,5 bilhões a menos e continuou a sangrar ja derreteu perdeu mais de R$ 5B de valor.

Edited by BLUE - SBKP -
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Por essas e por outras que digo que hoje a Gol precisa mais que tudo equalizar seu problema de divida e PL negativo.

 

E no Brasil a Recuperação Judicial não funciona e não é opção.

 

A melhor solução para a Gol hoje é pulverizar o controle, vender ações (aumentar o capital) com o objetivo de capitalizar a empresa.

Não vejo outras soluções.

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Por essas e por outras que digo que hoje a Gol precisa mais que tudo equalizar seu problema de divida e PL negativo.

 

E no Brasil a Recuperação Judicial não funciona e não é opção.

 

A melhor solução para a Gol hoje é pulverizar o controle, vender ações (aumentar o capital) com o objetivo de capitalizar a empresa.

Não vejo outras soluções.

Acredito que em breve veremos uma movimentação da Delta.

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3 hours ago, TheJoker said:

Vamos ver se,sem pagar, conseguem comprar o capital.

Caso do Multiplus foi tão rápido, bastou ter capital para comprar....vamos ver se agora,unificado, eles melhoram o programa 

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5 hours ago, Luckert said:

Vamos ver se,sem pagar, conseguem comprar o capital.

Caso do Multiplus foi tão rápido, bastou ter capital para comprar....vamos ver se agora,unificado, eles melhoram o programa 

Agora estão pagando uma parte em R$ e outra em ações da GLAI. Eu pegaria os R$24,80 e venderia os 0.4213 da GOLL4 o mais rápido possível, antes que a cotação caia. :adios:

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Edited by TheJoker

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Na minha opinião essa jogada só mostra que a saúde financeira da G3 não vai tão bem como andam propagando. Estão sentindo com força os prejuízos do ground dos Max e dos NG defeituosos. 

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Quantos milhões custará a Gol a reincorporação, pra Latam foi cerca de 1,2 bi, será que a Gol irá emitir debêntures para poder recomprar? De onde viram os recursos?

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4 hours ago, Luckert said:

Quantos milhões custará a Gol a reincorporação, pra Latam foi cerca de 1,2 bi, será que a Gol irá emitir debêntures para poder recomprar? De onde viram os recursos?

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124.158.953 x 47,39% = 58.838.928 x R$16,54 = R$973,2 milhões / 4.15 = USD234 milhões

                                                                x       24,80 =     1.459,2 milhões        =         351.6

+/- bate com o preospecto

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1 hour ago, TheJoker said:

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124.158.953 x 47,39% = 58.838.928 x R$16,54 = R$973,2 milhões / 4.15 = USD234 milhões

                                                                x       24,80 =     1.459,2 milhões        =         351.6

+/- bate com o preospecto

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Então vai sair barato, só 351 milhões, vamos ver se aceitam o pagamento do restante em ações 

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E a GLAI quer tombar a Smiles de qualquer jeito.

Vai reajustar as passagens padrão que a GLA vende ao Smiles em 41%, e reajustar o preço das milhas que a Smiles vende pra GLA em 2,7%.

http://ri.voegol.com.br/download_arquivos.asp?id_arquivo=8DC98FFB-10BC-4FC6-9D94-5B1B6025DFA8

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On 12/10/2019 at 12:13 PM, Luckert said:

Então vai sair barato, só 351 milhões, vamos ver se aceitam o pagamento do restante em ações 

 

Nao e so isso ela ofereceu bonus em acoes da GLAI cerca de 25% a 30% precificaram em torno de R$ 42 a acao do smile mesmo assim abaixo do que ja foi cerca de R$ 48,3 antes da lambanca proposta indecorosa feita anteriormente ter derretido o valor do Smiles. Queria comprar sem dinheiro e sem bonus 

Uma grande Piada no Mercado

 

Ao menos um preju menor para os minoritarios

Edited by BLUE - SBKP -
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Com este aumento, o cara deu uma cortada enorme nos seus passivos com a Smiles. Ganhos com senhoriagem...

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